【凱倫股份】收購蘇州佳智彩，有望成為新增長極——簽署股權收購框架協議公告點評（孫偉風）

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報告摘要

事件：

1月7日公告《關於簽署股權收購框架協議暨關聯交易的公告》，擬以現金方式收購蘇州佳智彩光電科技有限公司51%的股權，最終交易價格不高於5.1億元。同時，本次交易項下蘇州佳智彩光電25-27年業績承諾期內累積實現的扣非歸母淨利不低於2.4億元，且另附帶現金方式的業績補償。

擬不超過5.1億現金收購蘇州佳智彩51%股權，25-27年承諾累積扣非歸母淨利不低於2.4億元

公司與蘇州矽彩光、蘇州和彩、蘇州源彩以及蘇州佳智彩的實控人陳顯鋒先生簽訂了《關於收購蘇州佳智彩光電科技有限公司控股權之框架協議》、《關於收購蘇州佳智彩光電科技有限公司控股權之框架協議的補充協議》。公司以支付現金的方式購買目標公司不高於51%的股權。同時，公司控股股東凱倫控股、實控人錢林弟先生及其一致行動人綠融投資與蘇州矽彩光電、陳顯鋒先生簽訂了《股份轉讓協議》，約定凱倫控股、錢林弟先生、綠融投資擬通過協議轉讓方式向蘇州矽彩光電、陳顯鋒先生合計轉讓公司股份5363.4萬股，占公司總股本的14.5%。其中，凱倫控股/錢林弟/綠融投資擬分別轉讓2510/600/2253.4萬股,分別占公司總股本的6.8 %/1.6%/6.1%。本次交易完成後，蘇州矽彩光電持有上市公司9.2187%的股份，陳顯鋒先生持有上市公司5.2664%的股份。此外，各方確認目標公司100%的股權價值不高於10億元，亦即最終交易價格不高於5.1億元；且25-27年業績承諾期內累積實現的扣非歸母淨利不低於2.4億元，並另附帶現金方式的業績補償。

蘇州佳智彩是光、機、電一體化係統提供商，核心技術及產品均量產華為、榮耀、OPPO等產品

根據蘇州佳智彩官網，公司專業從事顯示麵板、新能源及半導體行業光、機、電測試及生產解決係統、工藝設備和軟硬件研發、集成生產、銷售與服務；其核心技術及產品均已用於量產華為、榮耀、OPPO、VIVO、摩托羅拉、Nova等產品。公司長期專注與深耕“超高分辨光學成像技術”、“智能圖像處理技術”、“大數據分析與機器學習技術”、“機器視覺自動化”技術、“精密光學檢測與修複”、“芯片功能驗證係統”、“FPGA選型”以及“電源管理”等領域技術，不斷深耕顯示麵板檢測及修複設備的研發製造，並致力於實現半導體量檢測裝備國產化，力爭做產業中自主創新的賦能者。