資產擴張與盈利分化，粵籍上市銀行“預備隊”2024年業績掃描

來源：北京商報

同在廣東地區的三家IPO候場銀行交出2024年“成績單”。3月4日，北京商報記者注意到，隨著2025年度同業存單發行計劃的披露，排隊等待上市的東莞銀行、順德農商行以及南海農商行相繼公布了未經審計的2024年度經營情況。過去一年，3家銀行紛紛開啟擴表加速的步伐，總資產穩健提升，業績則呈現出明顯的分化態勢。自2022年1月上市後，中小銀行A股IPO已連續逾三年陷入沉寂，不久前，廣州銀行的撤單更是給本就艱難的中小銀行上市之路蒙上了一層陰影。對於3家“預備隊”成員而言，如何保持盈利能力的持續性、風險抵禦的有效性，成功叩響A股市場的大門，還有待時間給出答案。

加速擴表

穩健的資產規模擴張有助於提升銀行在資本市場的估值，2024年，東莞銀行、順德農商行、南海農商行擴表提速。作為廣東IPO“預備役”中唯一的城商行，東莞銀行體量位列3家銀行中首位。截至2024年末，東莞銀行總資產增至6686.29億元，同比增幅達7.13%。

隨著資產規模的快速擴張，東莞銀行總負債也相應“水漲船高”，從5837.92億元攀升至6249.28億元，負債的增加反映出東莞銀行規模擴張背後對資金的旺盛需求，但也提升了銀行對流動性風險的把控難度。

在中誠信國際發布的東莞銀行2024年金融債券（第三期）信用評級報告中提到，東莞銀行負債主要來源於客戶存款，近年來總存款占總融資的比例保持在72%左右。整體來看，以對公存款和定期存款為主，存款穩定性有待進一步改善。

順德農商行同樣在加速擴表的路徑上前行，總資產從2023年末的4618.4億元提升至4722.89億元，總負債也同比增加1.94%至4331.42億元。3月4日，順德農商行相關負責人在接受北京商報記者采訪時指出，本次業績數據未經審計，審計後的數據預計於4月該行年報正式披露，該行通過優化內部管理，堅持差異化、精細化、特色化的發展路徑，實現規模、質量、效益的協調發展。

相較東莞銀行、順德農商行，南海農商行的規模較小，不過2024年，該行總資產從3045.4億元躍升至3320.72億元，同比增長9.04%，增速在3家銀行中位居榜首，總負債規模增速也同樣超9%，達到3044.48億元。

金樂函數分析師廖鶴凱指出，這3家銀行在2024年的擴表，展現出積極拓展市場的決心，不過，高速增長也伴隨著風險，資產與負債規模的急劇擴張，對風險管理體係提出了更高要求，如何在保持增長速度的同時，有效控製風險，實現可持續發展是亟待解決的問題。

業績分化

東莞銀行開啟IPO最早，早在2008年3月東莞銀行就已開啟A股上市之路，2012年進入IPO“落實反饋意見”階段，不過，卻在2014年因未完成預披露而被終止審查，直至2018年，東莞銀行重啟上市。順德農商行、南海農商行同處廣東省佛山市，2家銀行的A股上市申請均於2019年5月23日獲得監管批複同意。

從盈利數據來看，2024年3家銀行分化不一，順德農商行、東莞銀行出現下滑，南海農商行有所增長。其中，順德農商行淨利潤從2023年的34.56億元同比下滑7.15%至32.09億元；東莞銀行2024年全年實現淨利潤38.24億元，同比下降6.25%。南海農商行淨利潤在2023年出現下滑後，2024年有所回升，實現淨利潤24.52億元，較2023年的23.82億元同比增加2.94%。

深入剖析可以發現，淨息差收窄或許是衝擊盈利能力的一大原因。順德農商行淨息差從2022年末的1.89%高位一路下降至2024年末的1.39%；東莞銀行淨息差從2022年末的1.62%降至2023年末的1.53%直至2024年末的1.19%。雖然南海農商行2024年實現了盈利回升，但淨息差下行帶來的壓力仍不容忽視，截至2024年末該行淨息差為1.31%，上年這一數據為1.72%。

“淨息差收窄反映出銀行在資產端和負債端麵臨的雙重壓力。”廖鶴凱直言，在資產端，市場利率下行背景下，實體經濟有效信貸需求減弱，銀行投放貸款的收益率降低。同時，存量按揭利率調整以及LPR多次下調，使得銀行資產端收益進一步承壓。在負債端，雖然存款利率市場化調整在一定程度上緩解成本壓力，但銀行仍需為吸收存款付出較高成本，以維持資金來源穩定。這種資產端收益下降幅度大於負債端成本下降幅度的情況，導致淨息差持續收窄，進而影響了銀行的盈利能力。

針對下一步提升盈利能力的考量，上述順德農商行相關負責人指出，一直以來，該行積極響應國家、省市區各級政策，落實金融“五篇大文章”、推進“百千萬工程”、助力“製造業當家”支持地方經濟高質量發展，結合產業結構轉型升級，力爭實現經營業績穩步回升。

闖關前路在何方

目前3家銀行仍處於A股IPO預備役，2024年9月，因“IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交”，3家銀行的IPO審核狀態被“中止”，在補齊材料後，3家銀行的狀態由此前的“中止”變為了“已受理”。雖然狀態有更新，但更新後上市是否會提速仍有待觀察。針對最新上市進展，順德農商行相關負責人透露，“目前我行正在開展招股書等申報材料的更新工作”。

回顧銀行業A股上市之路，自2022年1月17日蘭州銀行上市以來，中小銀行IPO已連續逾三年“啞火”，主動終止、撤檔屢見不鮮。2025年1月，隨著廣州銀行撤回發行上市申請，深交所正式終止了對該行股票發行的審核程序，這家在資本市場“排隊”近五年的城商行，就此按下了IPO進程的“終止鍵”，也讓業內對中小銀行上市前景心生擔憂。

對於中小銀行而言，上市之路的難點主要在於如何證明自身的盈利能力、信用水平和風險控製能力。從風險管理角度而言，順德農商行、東莞銀行都麵臨不小壓力，截至2024年末，上述2家銀行不良率分別為1.61%、1.01%，較上年末增加0.13個百分點、0.08個百分點。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜指出，在當前經濟環境下，銀行上市策略可能需要作出一些調整。首先，銀行需要加強自身的風險管理，以適應更加嚴格的監管環境。其次，銀行需要提高自身的服務水平和效率，以適應市場需求的變化。因此，中小銀行需要結合自身的實際情況和市場環境，製定出適合自己的上市策略。

“中小銀行在融資策略上需更加多元化，不能單純依賴股權融資，而應探索債券發行、資產證券化等多種手段，確保資本充足。”在產業經濟資深研究人士王劍輝看來，長遠來看，中小銀行的發展策略應更加審慎和精細，需緊密跟隨市場趨勢，適時調整業務布局，專注於構建差異化競爭優勢，精準服務特定客戶群體，而非盲目追求規模擴張。通過精細化管理，提升服務質量和效率，中小銀行才能有效應對當前挑戰，為未來可持續發展奠定基礎。

北京商報記者⠥𚦦᐀